中小企业融资新解融资租赁风声水起脸盆龙头
文章来源：稳泽机械网 | 2022-09-20
中小企业融资新解：融资租赁风声水起
中小企业在迅速发展的同时，资金紧张、融资渠道狭窄已成为制约其发展的瓶颈。过度依赖银行贷款，一旦信贷政策发生变化，中小企业就会马上“感冒发烧”，影响正常的生产运营。
在国内发达地区，作为中小企业融资的方式——融资租赁正逐渐兴起。
融资租赁在西方发达国家是仅次于银行信贷的第二大资金供给方式，目前全球近1/3的投资是通过融资租赁完成的。中国外商投资企业协会租赁业委员会提供的一组数据显示，在美国，中小企业占全部承租企业的80%；在日本，这个比例达50%~60%；而我国台湾地区比例更高，达85%以上。
全国人大“融资租赁法”立法顾问、上海市租赁行业协会常务副会长俞开琪在接受记者采访时表示，融资租赁这几年在中国突飞猛进，迅速崛起。2007~2008年，国内融资租赁总额由原来的500亿~600亿元上升到1550亿元；到2010年底，融资总额已达7000亿元。
何为融资租赁
抵押物和信用记录的缺失，一直被视为中小企业融资道路上的两大拦路虎。“借租赁的鸡，生融资的蛋”，通过租赁信用，积累信贷信用，中小企业或能靠它打个翻身仗。
什么是融资租赁呢？由出租人根据承租人的要求向供货方购买租赁物件，承租人通过分期付款支付租金，租赁结束后将所有权转移给承租人。当企业需要购买某设备时，可以由融资租赁公司先购买该设备，然后企业向融资租赁公司租用，企业只需按期支付约定租金和利息。
在融资租赁中，设备既是融资的主角，也是抵押物的替代物；而信用，对于融资租赁公司来说，主要是考察项目的资金流是否充足，因此，对承租企业的资信和项目的担保要求并不很高。风险虽然是更关键的考量因素，但在融资租赁行业，这种对物权和债权的双重控制模式，被普遍认为比银行信贷更安全。
对于企业来说，它们更关注的是机会成本。融资租赁公司一方面通过回租业务为中小企业提供流动资金，另一方面又通过提供直接租赁，企业实现了技术改革和设备更新。融资租赁更大的益处在于，中小企业可以通过租赁信用“慢慢积累信贷信用”。而对于融资租赁公司来说，风险也可控。一旦收不到租金，设备余值还在，不会有100%的损失。
另一个层面，对资产大量固化、沉淀的企业，可以通过“出售回租”优化资产结构。企业首先将自己的设备(或固定资产)按双方约定的价格出售给融资租赁公司，然后再从租赁公司将设备租回来使用，并可与融资租赁公司共同分享税收优惠。企业通过这种“回租”，将物化资本转变为货币资本，增加了流动资金，而且并不影响企业对财产继续使用。
融资租赁是一种既有债权又有物权的业务模式，能够有效保护出租人的利益，所有权关系很清晰。租赁公司买断了设备再给企业，租赁期间，租赁公司拥有所有权，使用权和收益权都是承租方的。
此外，融资租赁可以通过表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业是非常有利的。国家工业和信息部中小企业司副司长狄娜曾表示，融资租赁是迄今为止中小企业融资门槛最低、手续最简便、安全系数最大的融资工具。
“按揭租赁”的探讨
温州中小企业发展促进会会长周德文表示：“融资租赁在一定程度上是一种推动和加快企业转型的方式。”
所以说，中小企业所缺的资金不仅是流动资金，固定资金也有缺口。企业的转型升级没有技术支持和设备投入，难以完成。银行短期贷款只能解决一时之困，长期贷款特别是固定资产贷款在紧缩的货币政策下显得更加艰难。
在中国租赁业发展的艰难时期，俞开琪提出了中小企业“按揭式”租赁的创新模式：“就像买房，70%~80%是通过按揭方式实施的，如果没有按揭，房地产市场不会像今天这么发达。”
创新租赁实际上就是这种按揭的翻版。只不过它的承租人不是个人而是企业，它的租赁标的物不是住房而是机器设备和各种生产资料。承租企业只用少量的保证金就能使用100%的设备；制造商同房产商一样100%地收回贷款；银行取得充分的质押、抵押、担保，保证了资金的安全。
若按揭式创新租赁一旦全面铺开，是否如房地产市场一样火爆？其利好是显而易见的，诸如满足大量企业的投资需求，促进生产制造商的商品流通，盘活存量、拉动内需。
据悉，上海金海岸租赁公司早在9年前就对“按揭”式担保租赁融资模式做了一次尝试。金海岸与中国经济技术投资担保公司上海分公司及多家银行联手，推出了中小企业政策担保租赁业务。
中投保提供履约担保、银行提供授信贷款、金海岸提供设备租赁，三方联手为中小企业提供融资的绿色通道。上海市财政局下属的中国经济技术投资担保有限公司上海分公司提供相当于租赁标的85%~90%的担保额度，金海岸公司在此条件下向很多中小企业提供融资租赁服务。这种按揭式租赁将资金注入制造厂商，然后以物流的形式实现资金流动，满足了承租企业的资金需求。
融资租赁路有多远
国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌认为，眼下，对大多数中小企业来讲，贷款、上市这两条融资渠道尚难走通。在收紧银根的背景下，发展现代租赁这一长期被忽视的产业，具有现实意义和战略意义。
“对银行来说，通过与租赁公司的合作，不但叠加了客户信用、租赁公司信用、而且嫁接了设备供应商信用。设备供应商往往是大型或特大型企业，这道防火墙应当足够强大。”俞开琪表示。
被喻为中小企业家“保护神”的周德文对这种新型的融资模式表示了极大的热情。他希望与更多从事融资租赁的机构合作，特别与他所在的中小企业发展促进会建立起合作。促进会下面有几千家会员企业和36万家中小企业单位。“我们其实也是一种中介机构，我们会努力在融资租赁机构和企业之间建立桥梁，极力向企业推广这种融资方式，同时也把优秀、成长型的中小企业推荐给机构。融资租赁机构只要愿意来温州推广，我们都愿意积极配合，把大量需要资金的企业组织起来。”
目前，对于大多数的中小企业来说，融资租赁相对其他融资方式所占比例并不大。
俞开琪曾幽默地开玩笑：“现在飞机可以租赁，复印机也可以租赁，反正都是机嘛。融资租赁应该进一步降低门槛，放开和改善经营环境。”